中国股市

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本文就中国股票市场是否存在显著的"月份效应"进行了系统实证分析。通过运用虚拟变量法对沪、深两市1995-2004年间等权重与流通市值加权日收益率进行研究,作者发现沪、深两市并不存在绝大多数工业国家和某...

《中山大学研究生学刊(人文社会科学版)》 2005年03期 关键词: "月份效应"," 三月效应"," 十二月效应"," 收益率" 收藏

利用非参数核估计方法对2006年至2011年五年间中国深圳和上海股市A股收益率服从何种分布进行研究,通过理论和实证分析,借助Matlab和Eviews软件,得到中国股市收益率分布服从正态分布和logi...

《海南师范大学学报（自然科学版）》 2013年04期 关键词: "股票收益率分布"," 非参数核估计"," 曲线拟合" 收藏

自2014 年底开始的新一轮牛市正在如火如荼地展开，国企改革、沪港通等互通机制的改善以及投资者资产重新配置等因素都对股市流动性环境形成了良好的支撑，本文着重研究不同市场行情下中国股票市场系统流动性风险...

《时代经贸》 2015年7期 关键词: "股票市场","系统流动性","风险溢价","牛熊市" 收藏

理性预期理论下的股市泡沫与现实情况并不相符，中国股市的非理性成分在散户主导的市场下尤其明显。本文以行为金融学为理论框架，对我国股市的非理性泡沫的形成与破灭过程进行了深入分析，认为本轮股市的急涨急跌是建...

《金融经济学研究》 2015年9期 关键词: "行为金融","非理性","股市泡沫" 收藏

加快股票市场的改革，我国股市自建立以来经历了迅速的发展阶段，几次改革促使股市逐渐走向规范。回顾近几年的发展历程，可以说现阶段我国股市依旧存在一定的问题制约着其发展。本文将从新股定价、政策市、制度等三方...

《金融经济学研究》 2015年9期 关键词: "新股定价","政策市","制度" 收藏

<p>鉴于已有研究在考察价值溢价现象及其成因时都未考虑股市的周期性本文采用马尔科夫区制转移模型识别股市在不同状态间的转换并分析价值溢价的时变性特征。</p><p></p>

《东北财经大学学报》 2015年3期 关键词: "价值溢价","时变性","区制转移" 收藏

目前中国公司海外上市地点主要选择在香港和美国市场，其中在美国上市的中国公司的市场表现吸引了越来越多国内外投资者和相关机构的广泛关注。美国证券市场和国内A股市场对在美上市的中国公司的关联影响也成为众多学...

《改革与开放》 2015年19期 关键词: "中国概念股","溢出效应","小波多分","辨率" 收藏

文章运用AR模型和GARCH族模型对中国股市收益率波动性进行实证分析.分析表明,中国股市股票收益率波动较大,具有聚集性与持续性,存在杠杆效应,收益率呈非正态分布,风险与收益不匹配,信息不对称严重。最后...

《科技创业月刊》 2015年23期 关键词: "GARCH族模型"," 波动性"," 风险溢价"," 杠杆效应" 收藏

本文使用Fama-MacBeth回归和中国股市1997年1月至2017年3月的数据,实证检验我国股市是否存在非对称V字形处置效应。实证结果表明:中国股市投资者表现出显著的新型处置效应——非对称V字形处...

《管理工程学报》 2020年01期 关键词: "非对称V字形处置效应"," 动量效应"," 投机交易"," 锚定效应"," 投资者情绪" 收藏

本文利用中美贸易战这个准自然事件,选取从中美贸易战开始至今的七个关键时间点作为时间窗口,通过事件研究法来研究正向冲击和负向冲击对中国股市的影响。实证研究表明,中美贸易战过程负向事件冲击对股市的影响比正...

《管理学刊》 2020年01期 关键词: "外部冲击"," 中美贸易战"," 股票市场"," 事件研究法" 收藏